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IDC增值服务收入890.22万元
发布时间:2018-11-13 作者:admin 浏览:

  脉拟以发行股份及支付现金的方式购买上海共创100%股权的《中国证监会行政

  许可项目审查一次反馈意见通知书》(172205号)(以下简称“《反馈意见》”)。

  不符的情况,均为四舍五入原因造成。本文所涉及上海共创2017年1-11月财务

  1.申请材料显示,收益法评估时上海共创信息技术股份有限公司(以下简称上海

  共创)2017年预测收入10,634.78万元,预测净利润2,797.61万元。其中,预测

  IDC运营维护业务收入7,259.63万元,IDC增值服务收入890.22万元,系统集

  成及软件开发收入2,484.93万元。请你公司结合最新经营数据,分业务类型补充

  2.申请材料显示,1)收益法评估时预测机柜服务单价为1,500元/个,预计增加

  海共创2017年度合作框架协议已达成,预计下半年收入为1,698.1万元,但具体

  合同项目尚未确定。请你公司: 1)结合最新经营状况和在手订单情况,补充披

  露2017年上述预测的机柜服务单价和新增机柜数量的可实现性。2)补充披露

  2017年度合作框架协议的具体合作方、合作方式,截至目前落实的具体项目情

  况、产生的收入金额及占比、是否符合预期以及对上海共创2017年预测收入可

  实现性的影响。请独立财务顾问、会计师和评估师核查并发表明确意见。........ 5

  3.申请材料显示,1)收益法评估时预测2017年IDC运维业务人工成本占收入比

  为45.47%,2018-2021年按比例增长,预测中考虑到各机房人员配置较为稳定,

  时,预计未来上海共创增加服务的机柜数量10,000-16,000个/年。请你公司:1)

  4.申请材料显示,2017年上半年上海共创IDC增值业务外购成本占收入的比例

  为18.26%,大幅高于预测数,主要是由于在2017年上半年上海共创将一单存储

  5.申请材料显示,上海共创未来年度预测毛利率情况高于可比交易预测毛利率平

  6.申请材料显示,上海共创收益法评估时的折现率为12.63%。请你公司结合同行

  7.申请材料显示,2015年至2017年1-6月各期末,上海共创应收账款账面价值

  29.73%、38.56%以及47.33%。请你公司:1)补充披露上海共创报告期的信用期

  8.申请材料显示,周才华、李海霞、徐征英承诺,上海共创2017年度、2018年

  度、2019年度实现的合并报表净利润不低于2,800万元、3,600万元、4,600万元。

  请你公司:1)结合最新经营情况,补充披露2017年度业绩承诺的可实现性。2)

  补充披露若本次交易未能在2017年完成,业绩承诺及补偿有无顺延或调整安排,

  9.申请材料显示,2017年8月24日,上市公司重组申请经2017年第49次并购

  重组委工作会议审核,未获通过。2017年11月6日,上市公司再次向我会提交

  10.申请材料显示,上海共创通过参与中国电信及其关联公司关于IDC运营维护

  11.申请材料显示,2016年上海共创职工薪酬为2,767.13万元,加权平均员工总

  数443人,员工年人均薪酬为61,826元/人。请你公司补充披露:1)各报告期

  告期内用工是否符合相关法律法规、是否存在潜在法律风险和被处罚的可能。2)

  上海共创)2017年预测收入10,634.78万元,预测净利润2,797.61万元。其中,

  预测IDC运营维护业务收入7,259.63万元,IDC增值服务收入890.22万元,系

  统集成及软件开发收入2,484.93万元。请你公司结合最新经营数据,分业务类

  上海共创2017年的预测收入10,634.78万元,截至2017年11月底,实现情

  2017年1-11月,上海共创实现销售收入9,021.32万元,其中IDC运营维护

  业务收入为4,924.46万元,IDC增值服务收入为1,093.46元,软件及系统集成业

  务收入3,003.40万元。按照现有合同预估2017年12月实现收入561.53万元,

  其中IDC运维业务收入485.39万元,IDC增值业务收入37.24万元,软件及系

  统集成业务收入38.90万元。由此估算上海共创2017年全年,IDC运维业务收

  入5,409.85万元,IDC增值业务收入1,130.70万元,软件及系统集成业务收入

  《资产评估报告》预测上海共创2017年度IDC运营维护业务收入7,259.63

  万元,IDC增值服务收入890.22万元,系统集成及软件开发收入2,484.93万元,

  在上述三项业务中,IDC运营维护业务尚未达到预期要求(详见下文分析),其

  他两类业务高于预期。基于已签合同及业务开展情况估计,上海共创2017年12

  月预估收入561.53万元,故上海共创2017年全年预计可实现收入9,582.85万元,

  上述预估收入尚未达到2017年全年预测的10,634.78万元营业收入。

  目前,上海共创运营维护的机柜约为3.83万个,2017年1-11月运营维护收

  入为4,924.46万元,2017年度运营维护机柜的预估收入为5,409.85万元,则推

  算机柜的全年服务单价为1,412.49元/个,略低于原预测1,500元/个的单价。此

  上海共创2017年当年新增服务机柜约5,300个,具体为:新增嘉定兴顺机

  房服务合同,新增机柜500个,于2017年1月份开始形成收入;新增扬州移动

  综合楼机房等6个位于扬州的机房服务合同,新增机柜约2,250个,于2017年5

  月开始形成收入;已进驻富特机房三期开展前期工作,新增机柜约1,650个,尚

  房在2017年尚未投入使用(该机房机柜总量约为20,000个,原预计2017年投

  入使用5,000-8,000个)。但是鉴于上海共创与上海中移已达成合作意向并签署

  《IDC机房服务合作意向书》,因此在上海中移临港机房建设完毕后,上海共创

  2017年1-11月,上海共创实现净利润2,726.91万元(扣除非经常性损益),

  《资产评估报告》所预测的2017年全年净利润为2,797.61万元。鉴于2017年

  12月预估收入为561.53万元,则基于2017年1-11月销售净利率所推算的12月

  净利润为169.74万元,则2017年度预估扣除非经常性损益净利润为2,896.65万

  元,可以达到《资产评估报告》预测净利润,故上海共创2017年预测的净利润

  上海共创在收入未完成《资产评估报告》预测数的情况下,2017年1-11月

  的结构中,高毛利的IDC增值业务增长速度更加迅速(该业务2017年1-11月收

  入与预测收入有一定差异,但2017年当年可实现净利润数预计可以达到《资产

  2.申请材料显示,1)收益法评估时预测机柜服务单价为1,500元/个,预

  2)上海共创2017年度合作框架协议已达成,预计下半年收入为1,698.1万元,

  补充披露2017年上述预测的机柜服务单价和新增机柜数量的可实现性。2)补

  充披露2017年度合作框架协议的具体合作方、合作方式,截至目前落实的具体

  项目情况、产生的收入金额及占比、是否符合预期以及对上海共创2017年预测

  目前,上海共创运营维护的机柜约为3.83万个,2017年1-11月运营维护收

  入为4,924.46万元,2017年度运营维护机柜的预估收入为5,409.85万元,则推

  算机柜的全年服务单价为1,412.49元/个,略低于原预测1,500元/个的单价。此

  上海共创2017年当年新增服务机柜约5,300个,具体为:新增嘉定兴顺机

  房服务合同,新增机柜500个,于2017年1月份开始形成收入;新增扬州移动

  综合楼机房等6个位于扬州的机房服务合同,新增机柜约2,250个,于2017年5

  月开始形成收入;已进驻富特机房三期开展前期工作,新增机柜约1,650个,尚

  房在2017年尚未投入使用(该机房机柜总量约为20,000个,原预计2017年投

  入使用5,000-8,000个)。但是鉴于上海共创与上海中移已达成合作意向并签署

  《IDC机房服务合作意向书》,因此在上海中移临港机房建设完毕后,上海共创

  创2017年预测收入可实现性的影响。请独立财务顾问、会计师和评估师核查并

  上海共创与上海中移通信技术工程有限公司于2017年签署了《2017年系统

  集成项目框架协议》,合同金额1,800万元(扣增值税后金额为1,698.11万元)。

  约定上海中移通信技术工程有限公司有意在2017年度向上海共创“集中采购的

  项目金额预计为1,800万(壹仟捌佰万),具体以实际项目核准为准”。截至2017

  截至2017年11月30日,上述项目的收入合计为3,925,880.00元,占框架

  协议约定金额的比例为22%,尚未达到预期要求,因此该框架协议在2017年12

  月的执行进度对上海共创2017年预测收入的可实现性存在一定影响,但是鉴于

  2017年预估净利润可以达到预期要求,因此该合同尚未实现部分不会对2017年

  议》进一步明确为与上海中移通信技术工程有限公司于2017年签署了《2017年

  顾问认为:上海共创2017年预估能够实现的全年机柜服务单价接近《资产评估

  报告》预测值,预估2017年全年新增机柜数量未达预期,与上海中移通信技术

  工程有限公司签署的《2017年系统集成项目框架协议》的执行进度对上海共创

  2017年预测收入的可实现性存在一定影响,鉴于2017年预估净利润可以达到预

  期要求,上述事项不会对2017年上海共创的预测净利润的可实现性产生影响。

  3.申请材料显示,1)收益法评估时预测2017年IDC运维业务人工成本占

  收入比为45.47%,2018-2021年按比例增长,预测中考虑到各机房人员配置较

  益法评估时,预计未来上海共创增加服务的机柜数量10,000-16,000个/年。请

  1-11月运维业务人工成本占IDC运营维护业务收入比为45.35%,2017年度IDC

  运维人工成本占收入比例预测值为45.47%,故2017年1-11月该业务实际发生

  截至2017年11月30日,上海共创IDC运维人员(按照在IDC机房中工作

  人员统计)共292人,与2016年运维人数相同。2017年新增机柜约5,300个,

  机房净增加4个,单位人员服务的机柜数量约为130个/人。因此随着2017年机

  《资产评估报告》相关内容,独立财务顾问认为:上海共创2017年IDC运营维

  况、新增机柜和机房数量,2017年1-11月上海共创相关实际情况与《重组报告

  4.申请材料显示,2017年上半年上海共创IDC增值业务外购成本占收入的

  比例为18.26%,大幅高于预测数,主要是由于在2017年上半年上海共创将一

  截至到2017年11月30日,上海共创两年一期及近期IDC增值服务各类成

  7×24小时在IDC机房提供服务的能力,一方面是公司未来着力推广的业务,另

  包以在规定时间内履行合同义务,导致该业务外购成本增加,但是2017年下半

  技术资源,预计可以保障公司IDC增值业务的预期增长;上海共创IDC增值业

  上海共创IDC增值业务的业务特性(主要由IDC运维人员完成,占用较少公司

  资源),以及根据上海共创报告期以及2017年1月至11月实际发生成本比例情

  员)资源,预计可以保障公司IDC增值业务的预期增长;(2)上海共创该业务

  注:中金云网、森华易腾、高升科技的报告期第1年为2013年,预测期第1年为2015年;

  华通云数据、莹悦网络的报告期第1年为2014年,预测期第1年为2016年;其余标的公司

  值服务等;天地祥云、森华易腾、互联港湾、重庆时时彩手机投注高升科技的主营业务为通过租用IDC

  足资产所有人的折旧费用及一定的利润率),这类公司毛利率绝对水平相对较低,

  问认为,(1)上海共创未来预测毛利率略高于可比交易平均水平的原因主要系主

  营业务与商业模式不尽相同所致;(2)上海共创报告期及未来预测毛利率略高于

  6.申请材料显示,上海共创收益法评估时的折现率为12.63%。请你公司结

  易案例中采用的折现率的平均值13.20%基本接近,不存在重大差异,如果去除

  明显较高的莹悦网络评估折现率,则可比交易评估折现率均值为12.66%,与上

  根据国融兴华评报字[2017]第030043号《资产评估报告》及《评估说明》,

  流量,则折现率选取加权平均资本成本(CAPM),CAPM模型可用下列数学公

  汇总计算取值为3.20%,详见《国债到期收益率计算表》(数据来源:wind资讯)。

  式中:成熟股票市场的基本补偿额取1928-2015年美国股票与国债的算术平

  之“三、标的公司行业地位及核心竞争力”之“(二)标的公司行业内主要企业”。

  年上市历史)计算归集的相对与沪深两市(采用沪深300指数)的风险系数β,

  经核查,根据国融兴华评报字[2017]第030043号《资产评估报告》及《评

  7.申请材料显示,2015年至2017年1-6月各期末,上海共创应收账款账面

  别为29.73%、38.56%以及47.33%。请你公司:1)补充披露上海共创报告期的

  期末分别为685.16万元、661.69万元及796.75万元,波动幅度较小。根据信用期政

  IDC增值服务业务:2017年,上海共创加大IDC增值服务的推广力度,截

  至2017年6月末的增值服务收入592.70万元,已超过2015年或2016年全年收

  入,由于客户付款有周期,导致6月末的应收账款余额较期初增加301.89万元,

  目。上海共创在2017年上半年确认软件及系统集成收入1,272.77万元,由于该

  账款余额734.07万元,增长幅度较大。根据信用期政策,大部分的应收账款尚在

  上海共创2017年6月底的应收账款余额截至2017年12月13日的回款情况

  上海共创的IDC运营维护和IDC增值服务的回款比例较高,达到了89.36%

  单项金额重大的判断依据或金额标准:期末余额达到100万元(含100万元)

  年的应收账款较少,按照行业通常的5%计提坏账准备。账龄在1-2年的应收账

  按欠款方归集的应收账款2016年末及2017年6月末余额前五名情况如下:

  告期内未发生重大变化;(2)上海共创报告期内应收账款规模增长合理,与收入

  规模增长相匹配;(3)上海共创应收账款已充分计提坏账准备计提;(4)上海共

  2018年度、2019年度实现的合并报表净利润不低于2,800万元、3,600万元、

  4,600万元。请你公司:1)结合最新经营情况,补充披露2017年度业绩承诺的

  可实现性。2)补充披露若本次交易未能在2017年完成,业绩承诺及补偿有无

  利润均属于上市公司的全体股东。截至2016年底上海共创未分配利润为1,332.61

  万元,如果上海共创完成2017年承诺利润,则2017年末上海共创未分配利润将

  超过4,000万元,该未分配利润将全部归上市公司所有。该措施有利于保护上市

  9.申请材料显示,2017年8月24日,上市公司重组申请经2017年第49次

  并购重组委工作会议审核,未获通过。2017年11月6日,上市公司再次向我会

  共创的关联情况、业务合作情况、销售情况等;通过客户走访、函证、查阅合同、

  关联人、关联公司,董事、监事、高级管理人员及出纳等提供的银行流水等方式,

  11.申请材料显示,2016年上海共创职工薪酬为2,767.13万元,加权平均

  员工总数443人,员工年人均薪酬为61,826元/人。请你公司补充披露:1)各

  积金事宜,鉴于该等情形人员较少(截至2017年6月30日仅有1人)、且上海

  人,通过核查其公积金汇缴书、缴款凭证,上海东正已为其员工足额缴纳公积金。

  相关法律法规的规定,不存在潜在的法律风险及被处罚的可能。(2)报告期内,

  2017年6月30日仅有1人)、且上海共创及其子公司不存在因为违反社保相关

  法律法规而受到行政处罚的情形,另外,上海共创实际控制人已经对于有关社保、

  

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